网贷行业综合收益率跌破10%

对于网贷行业来说，整体收益率下行趋势已经无法改变。自从今年以来，随着监管力度的加大，以及实体经济的整体低迷，互联网金融行业和传统金融行业一样，综合收益率也在不断下滑，目前已经跌破10%，而从后期来看，这一收益率可能还会下行。

晨报记者 李 锐

网贷行业综合收益率9.68%

来自网贷之家的最新统计数据显示，2016年10月，网贷行业综合收益率为9.68%，环比下降了15个基点（1个基点=0.01%），同比下降了270个基点。《暂行办法》出台后，网贷平台资产端竞争加剧、合规调整成本增大，部分平台主动下调综合收益率，行业综合收益率相应下行。

主流综合收益率区间仍分布在8%-12%，平台占比为46.71%；其次为综合收益率在12%-18%的平台，占比为35.81%，8%以下低息平台占比继续增加，为11.85%。

10月份进入统计的全国29个省市中，仅上海、重庆和江苏综合收益率低于全国水平（9.68%），分别为8.23%、8.91%和9.05%。北京综合收益率稍高于全国水平，为9.80%。综合收益率最高的三省市分别是内蒙古、海南和山西，分别为16.24%、15.10%和14.63%。

从10月各省市网贷综合收益率变动情况来看，29省市中，共有25个省市的综合收益率环比出现下降，下降幅度较大的三省是河北、辽宁和甘肃，分别下降了158、132和75个基点。而综合收益率上升的省市中，上升幅度最大的是云南、河南和海南，分别上升了66、45和42个基点。

平均借款期限环比缩短

而从借款期限来看，10月网贷行业平均借款期限为7.64个月，环比缩短了0.11个月，同比拉长了0.86个月。虽然10月平均借款期限有所缩短，但仍高于历史同期水平。

从P2P网贷平台平均借款期限的分布上看，八成以上的平台平均借款期限在半年以内。其中1-3个月区间的平台占比为42.44%，环比下降了1.02个百分点；3-6个月区间的平台占比为35.67%，环比上升了1.96个百分点。半年期以上平台占比仍较少，为16.99%，其中6-12个月区间的平台占比为13.86%，环比下降了0.64个百分点。

10月进入统计的全国29个省市中，仅上海、北京和辽宁的平均借款期限长于行业平均水平（7.64个月），分别为13.54、9.81和8.03个月。有17个省市的平均借款期限缩短。借款期限较短的三省市是浙江、黑龙江和吉林，分别为2.44、2.01、1.62个月，其中浙江、黑龙江环比缩短了0.68、0.01个月，吉林平均借款期限没有变化。

行业整体渐趋成熟

北京的一家平台负责人表示，央行连续性的降息和降准政策加快了整个社会无风险利率的下降速度，P2P行业的综合收益随之出现迅速回落。社会整体融资成本下降，对P2P企业来说，意味着网贷企业利差空间会被压缩，降息是必然趋势。

值得注意的是，今年8月《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》 的出台，从多方面对P2P平台提出了明确要求，P2P平台合规调整成本在不断增加。另外，随着监管落地，P2P网贷行业已从膨胀期过渡到理性调整期，行业处于洗牌阶段，倒闭潮愈演愈烈。因为政策环境的原因，合法合规成为考验平台的第一门槛，金融创新、风险控制成为判断平台优劣的重要因素，也是吸引资本市场的重要力量。收益率下降，回归理性，平台竞争更加激烈，获客成本也进一步上升。

据某行业机构此前针对国内300家网贷平台的调查结果显示，平台实现盈亏平衡点需要大概4800万元的月成交额，57600万元的年成交额，然而整个行业处于盈亏平衡点的企业仅有42家，也就意味着90%以上的P2P平台其实是不赚钱的。外加接连几次“双降”，对于整个网贷行业来说，降息是最理性的解决方案。

当然，收益率下降也是市场自我调节的结果。近年来，P2P平台数量经历了井喷式的高速增长，平台间的优良资产争夺战越发激烈，资产荒的现象日益明显。同时，进入P2P行业的投资人和资金不断增加。在优良借款项目和借款人规模相对有限的情况下，理财资金不断增长，这必然导致收益率不断下降。

预计年底跌至9%~9.5%

关键问题是，破10%后的P2P网贷综合收益率还会继续下降吗？

有分析显示，国内经济运行进入L形，企业投资与融资意愿不高，此前的连续降息降准也使得理财收益普遍下行，P2P产品降息也就成了必然。盈灿咨询研究员陈晓俊之前在接受媒体采访时表示，网贷行业的综合收益率还会继续走低，预计年底将跌至9%~9.5%。随着整体经济的发展及无风险收益的变化，网贷行业的整体收益必然要回到与经济发展相适应的区间，变动的趋势可能会和银行理财一致。

众所周知，目前国内面向个人投资者的固定收益类投资理财产品，主要有以下几种：银行理财、宝宝类基金、信托以及P2P理财等。银行理财目前的常规收益率维持在3.8%上下，并且有一定的投资门槛，普遍5万元起；宝宝类产品所代表的货币基金，现在收益率已全线跌破3%，在2.6%左右徘徊；信托的收益率较高，在8%上下，但投资门槛较高，普遍是100万元起。因此，相比之下，P2P收益率尽管已经腰斩，但仍然具有相对优势。

网贷行业收益率处于下行周期，陈晓俊建议投资人当前可选择一些行业内知名、资产质量有保障的平台。“对于投资者来说，在满足个人投资偏好的情况下，应多关注平台安全性，选择收益率适当的产品即可。此外，还得注意进行分散化投资。”

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